股权置换完成 一汽整体上市路径浮现

  • 日期:09-14
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对于整体上市,一汽集团采取了新举措。 8月30日,一汽轿车宣布一汽轿车将投资一汽解放100%股权,其主营业务将改为商用车生产和销售。业内人士表示,一汽集团已将一汽解放纳入一汽轿车,明确表示一汽轿车将整体上市,这也意味着一汽“一汽夏利”的另一家上市公司退出核心竞争一汽集团整体上市的运营商平台。

支持一汽轿车

8月30日,一汽轿车发布公告,披露重大资产置换,股票发行和现金购买资产,募集配套资金和关联交易报告(草案),转让除金融公司以外的所有资产和负债,新安保险资产和部分保留资产给一汽轿车有限公司(金融公司,新安保险股权和部分保留资产除外)“一汽轿车有限公司”后,公司100%股权作为股权资产并替换为中国第一汽车股份有限公司(以下简称“一汽股份”)持有的一汽解放100%股权的等价部分。

公告显示,一汽解放100%股价为270.09亿元,一汽轿车有限公司100%股价为50.8亿元。它们之间的差额为219.21亿元,其中一汽轿车以668元/股的形式支付199.21亿元。其余的是现金支付。一汽轿车计划同时筹集资金。不超过35亿元。

一汽轿车在公告中表示,交易完成后,一汽轿车股份的持股量进一步增加,从53.03%增加到83.41%,一汽轿车主营业务也将改为商用车的研发,生产和销售。未来,资产的盈利能力和规模将进一步提升,为一汽轿车的持续运营提供保障。

作为一汽100%股权的安装者,一汽轿车的表现并不理想。财务报告显示,今年上半年,一汽轿车收入约为107.01亿元,同比下降18.28%;归属于上市公司股东的净利润约为964.04万元,同比下降88.09%。

由于业绩下滑,一汽轿车在财务报告中解释说,今年上半年国内乘用车市场销量严重下滑,汽车市场竞争继续加剧,交易所国家五和全国六大的比率,贵金属市场的价格和日元的汇率波动,产品成本增加和投资收益减少等因素的影响,综合因素导致公司的下降各种经营指标。

作为该资产置换和发行股票的标的资产,一汽解放属于一汽集团的优质资产,主要生产轻型,中型和重型卡车。 2018年,一汽解放了291,000辆汽车,其中型和重型卡车的市场份额超过了20%。领先地位继续保持稳定。

业内人士认为,一汽将这一优质资产一汽解放为一汽轿车,实现资源优化配置,利用一汽优质资源,提升一汽轿车的低迷表现。

解决横向竞争

值得注意的是,关注一汽轿车的表现与一汽集团的资本市场情况无关。中银国际证券发布报告称,预计一汽注入将是一汽集团将再次重启整体上市的信号。

目前,上汽集团,广汽集团等大型国有汽车集团已完成整体上市。 2007年,被国有资产监督管理委员会列为首批30家中央企业的上汽集团未能偿还。

一汽集团的子公司一汽集团拥有两家A股上市公司,包括一汽夏利和一汽轿车。由于一汽夏利和一汽轿车主要从事乘用车业务,前者有君派和威志等品牌,后者有奔腾等。品牌,两家上市公司构成了“同行业竞争”的关系。

为推动企业重组,解决同行业竞争问题,2011年,一汽集团计划成立一汽股份,对主营业务进行重组和重组,并计划全部一汽股份上市成功重组后。

作为重组的一部分,一汽已作出不可撤销的承诺:一汽承诺于2016年6月28日通过资产重组或其他方式整合其汽车生产业务,以解决横向竞争问题。但是,到2016年6月,一汽宣布,由于宏观经济环境,证券市场和内部管理的变化,要求股东大会同意将承诺期再延迟三年作为过渡期,即2019年6月28日。

2016 - 2018年,一汽集团经常运营。在此期间,一汽夏利两次出售其一汽丰田的股份,并将其下属转让给动力总成(内燃机制造分公司和变速器分公司)的日常制造相关部件,并将以1元的价格使用一汽华力100。该股份已出售给南京知行电动车有限公司。此外,一汽夏利还打算“卖壳”,但最终没有收到符合《公开征集公告》资格的受让人。

经过一系列行动,一汽夏利拥有的大量乘用车资产被剥夺,一汽夏利与一汽轿车横向竞争问题得到缓解。

明确列出的平台

针对一汽夏利的一系列行动是一汽集团为解决同行业竞争而做出的努力。今年以来,一汽集团一直在为一汽轿车的频繁运营清除一汽整体上市的真正路径。

今年3月,一汽集团发布文件显示:“遵循《关于明确一汽吉林汽车有限公司、天津一汽夏利汽车股份有限公司管控的通知》(一汽集团[2019]第3号)的精神和一汽通用的后续改革方向,取消解放事业总部和奔腾商务总部,直接从总部管理解放公司和轿车。公司,一汽通用汽车公司。“

此后,一汽轿车发出通知,声明一汽轿车拟将除金融公司,新安保险股权和部分保留资产以外的所有资产和负债作为待处置资产,并实施一汽持有的一汽股份。一汽后部分资产调整相当于100%股权解放的部分被取代。在交付此交易的过程中,一汽轿车打算成立全资子公司一汽轿车有限公司(暂定名称),并将资产转让给公司,并将公司100%的股份转让给一汽。

汽车行业专家贾新光表示:“通过一汽集团过去几年的各种行动,以及今年3月一汽集团的文件,以及一汽轿车一汽100%的股权配置一汽集团在一定程度上得到了澄清。在整体上市过程中,一汽轿车应该成为上市的平台。“

针对一汽集团是否打算将一汽轿车作为集团整体上市的平台,北京商报记者联系了一汽集团相关负责人,但截至新闻发布时尚未收到回复。

“一汽的规模庞大,整体上市需要详细规划。”汽车行业专家苏辉认为,随着新能源汽车的股票比例和外资市场的释放市场,未来会有越来越多的汽车公司。大调整是大势所趋,整体上市只是适应趋势的第一步。未来,一汽集团能否通过整体上市实现大发展,关键还在于内部机制,人才机制等因素。

(编辑:DF395)

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